广东首只面向中小微企业省级专项股权投资基金挂牌

——力争撬动逾150亿资金 粤财为实体经济注“资本活水”

12月27日，在广东省中小微企业发展基金设立座谈会上，广东首只面向中小微企业省级专项股权投资基金——广东省中小微企业发展基金(简称“中小微基金”)正式揭牌，基金申报指南同步对外发布。广东粤财投资控股有限公司(简称“粤财控股”)董事长杨润贵、总经理周泽群与省中小企业局局长姚德洪、平安银行广州分行行长张朝晖以及深圳市东方富海投资管理股份有限公司董事长陈玮、软银中国资本、红杉资本、深创投等投资机构代表进行了交流。

中小微基金管理方——粤财控股旗下广东粤财基金管理有限公司(以下简称“粤财基金”)表示，即日起将通过公开遴选方式选择专业机构展开合作，力争通过“母子基金+项目直投”的模式，撬动150亿元以上规模的资金，为上万家中小微企业提供更加丰富的金融服务，进一步放大政策性扶持作用。

与会机构代表也纷纷表示，中小微基金的设立将为全省中小微企业发展注入新的生机与活力，为广东实体经济的振兴增添新动能。

“扶上马， 送一程 ”

中小微 基金 向 实体经济引 “ 活水 ”

“广东实体经济稳不稳，关键要看中小微企业的发展。”一位与会投资机构代表向笔者表示。12月16日，中央经济工作会议在京闭幕，稳中求进的工作总基调被视为做好经济工作的方法论，着力振兴实体经济则是明年乃至今后一段时间中央经济工作的一项重要任务，而扶持中小微企业又是其中的一个重要方面，中小微基金的设立正当其时。

粤财基金方面表示，该司在前期的调研中了解到，广东数量众多的中小微企业既是“大众创业、万众创新”的重要载体，也是实体经济的主力军。然而，当前的中小微企业发展与整个实体经济一样，正处在爬坡过坎阶段，普遍遭遇融资难、投资难、盈利难等问题。“过去几年，由于需求疲软，产能过剩，实体经济投资回报率下降，造成经济确实出现了脱实向虚的倾向。”一位银行投行与资管部的负责人说，受此影响最大的就是中小微企业。

“设立中小微基金，扶持中小微企业发展，不仅可以涵养就业潜力和经济发展久耐力，也是应对严峻复杂经济形势，实现经济稳中求进的重要途径。所以，对优质、有潜力的中小微企业应该‘扶上马、送一程’。”粤财基金有关负责人介绍道。

该基金将以“母子基金+项目直投”的模式运作，重点投向符合我省产业发展方向、成长创新性强、掌握核心技术或资源的中小微企业，投资行业覆盖先进制造业、现代服务业、战略性新兴产业和现代农业领域等，并以“政府引导、市场运作、专业管理、防范风险”的原则，实现了政策性和市场化的高度统一。

“细心的人们可能注意到，中小微基金的投资方向中除先进制造和战略性新兴产业外，还重点提到了现代农业。这是省政府常务会议第二次审议基金组建方案时特别提出的增补修改意见。”粤财基金方面表示，为全方位地支持广东中小微企业发展，仅基金组建方案成稿前后就修改了三次、两上省政府常务会议，足见省委、省政府对基金设立工作的重视。设立中小微基金是落实省委、省政府“关于创新完善中小微企业投融资机制，切实缓解其面临的融资难、融资贵问题”的决策部署，基金运作后，将为实体经济发展注入“资本活水”，推动全省经济稳步向好。

母子基金+项目直投

争取撬动150亿元资金扶持“双创”主体

自2015年7月出台《关于创新完善中小微企业投融资机制若干意见》以来，省政府已从政府服务、平台建设和政府基金支持等方面打出了一套“组合拳”，通过发挥政府“有形之手”的杠杆作用，撬动和引导社会资金投向中小微企业，实现金融资源供给与中小微企业融资需求的有效对接，中小微基金正是在此背景下设立的。

作为一项重要的政策扶持措施，中小微基金被确定为有限合伙制股权投资基金，省财政委托粤财控股出资15亿元，其他社会资本可作为基金的其他有限合伙人合作出资，由粤财基金受托委托。“我们将争取撬动社会资本10倍以上，实现总规模150亿元的募集目标。”粤财基金有关负责人表示，基金采用“母子基金+项目直投”的运作模式，兼顾了政策性与市场性的统一，力求将财政资金“四两拨千斤”的效应发挥到最优。

为实现这一目标，在母基金层面，中小微基金首先设立一级母基金，规模为15亿元，目前已完成资金募集。在此基础上，一级母基金再与合作机构设立二级母基金，规模不低于45亿元，力争首先在母基金层面实现3倍左右的杠杆。

在子基金层面，粤财基金将通过与地市政府、专业投资机构及券商系的直投公司积极洽谈设立子基金，多渠道、多层面、多形式地引入社会资本。截至目前，已有3大类超过40家机构向粤财基金表达参与子基金合作意向。

与会的机构代表十分认同中小微基金的专业性、创新性和灵活性，纷纷表示，“母子基金+项目直投”的运作模式，既有利于实现各方的互利共赢，也做到了风险共担，让资金能真正进入实体经济。

未来 计划 引入 国家基金

实现“国家 +省+市+社会资本 ”多层 联动

揭牌仪式只是中小微基金全面运作的开始。粤财基金方面表示，揭牌仪式后，将以开放模式面向全球启动子基金管理人遴选工作，尽快择优对子基金进行重点突破，以点带面，加快推进首批子基金及投资项目落地。

在地市子基金层面，粤财基金将根据各地市的产业特点和实际情况，按“成熟一个，设立一个”的思路，争取实现地市子基金的率先突破，并形成可复制的模式在全省加以推广，进而谋划中小微基金在全省范围的立体化布局。

与此同时，中小微基金也将谋求积极引入国家基金。去年9月，国务院批准设立国家中小企业发展基金。日前，中国工业和信息化部对外表示，基金运作一年已取得良好成效，实体基金总规模已达到60亿元。粤财基金方面表示，正积极争取国家中小企业发展基金在省中小微基金母基金、子基金和项目层面开展合作，特别是引入国家中小企业发展基金在广东设立子基金，通过国家——地方基金联动，争取由国家级资金参股广东省级基金，使省中小微基金具备低成本、高杠杆的优势，立足扶持广东、辐射带动全国，形成国家、省、市和社会资本多层次联动的良好局面。

对此，粤财基金母公司——粤财控股也表示十分支持。相关负责人表示，粤财在去年进一步明确了“围绕两个定位，做好六项服务，建设全牌照多功能金融控股集团”的目标，将服务财政投融资体制改革、支持全省实体经济发展作为一项重点工作来抓，正式在这样的背景下，公司新设了粤财基金，“专注”政策性基金业务。而自2015年以来，粤财方面已成功获得包括珠西基金在内的7只政策性基金的受托管理资格，承接财政资金达100.5亿元，粤财控股目前已成为省内承接财政资金规模最大、基金数量最多、管理机构资本实力最强的省级政策性基金受托管理机构。

除中小微基金外，其他各只基金的工作也在稳步推进中。今年6月24日举行的粤财品牌形象发布暨重点合作项目签约仪式上，由粤财控股受托，粤财基金管理的广东丝路基金一举与中国出口信用保险公司广东分公司、中国外运广东有限公司、中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司等6家重量级企业签署了一系列合作协议，标志着广东丝路基金200亿元的首期投资在加快落地。而在9月29日举行的第二届珠江西岸先进装备制造业投资贸易洽谈会上，粤财控股又分别与珠海、佛山、江门及顺德完成了四只区域子基金的签约，并与广新控股集团有限公司完成了珠西基金首批投资项目代表——广新海工项目的签约，这标志着粤财受托管理的珠江西岸先进装备制造产业发展基金及金融合作子基金——广东粤建珠江西岸先进装备制造产业发展基金正式发布成立。