华丽营收下的珍爱网 何以失信于大众

资本热捧、超高估值、行业颠覆，互联网已经从高科技变成了联套路。从前拼流量、集用户、摆数据，到如今的高喊营收、叫嚣利润。环环相扣，吹完牛总少不了伸手要钱这个步骤，吸睛之后能迎来金主，这块石头落了地，前面的套路才有意义。大部分人学功夫学来的是套路，师父不教真的。归根结底还是套路好看，能唬人，真功夫好用，不能露。就着珍爱网近日的融资热点，谈一谈这家老牌成熟婚恋网站，为何不好好替人找对象，老盘算着给自己找嫁妆的小九九。

此次珍爱网遭遇的窘境，源于其近两次融资募集书被媒体频频披露。以下为珍爱网于2015年进行的融资募集书。

图表中截图了融资书中有关珍爱网最重要的两个数据，一个是珍爱网近几年整体营收状况，另一个是珍爱网当前的营收业务占比。在融资募集书的数据内容受到质疑后，珍爱网创始人近日频频在媒体亮相，而所言内容却为原本脆弱的数据信任感尤添一份冰霜。

信手而来的“移动营收占比与互联网巨头比肩”

珍爱网创始人李松近日接受媒体专访时提到：“珍爱网付费会员当中，将近70% 来自手机应用，明年可能会达到85%。”百度2016年第二季度，移动营收占比为62%；京东2016年第一季度财报显示，移动端占比超过70%；阿里巴 巴2016财年移动端营收占比为71%。这场移动互联网转型的大潮中，珍爱网的移动营收占比与百度、阿里巴巴、京东等互联网巨头处于同一水平线上，转型非常顺利。

回看珍爱网融资募集书中披露的营收占比，主要营收分为线上、电销及红娘VIP 服务三大块，其中线上部分包含PC端和移动端的付费会员。而根据珍爱网融资募集书上披露的营收信息进行换算后，珍爱网线上收入占全年营收的历年占比分别 为：2012年0.9%，2013年4.5%，2014年15.7%，2015年预估为18%，在对2016年的营收预估中，线上收入的预估占比也仅为 24.4%。而到了2016财年，仅线上收入中移动营收的占比就能占全年营收的近70%？这显然是创始人随意拨弄的文字游戏，将珍爱网线上收入部分中PC 与移动端的营收占比拿来与互联网巨头们的整体营收占比做比较。

另一方面也能说明此言论的不合理。虽然李松在采访中虽然并未透露线上营收的具 体数额，但通过综合第三方监测数据中可以推测出其线上收入的大致状态。根据第三方监测公司易观的数据显示，2015年珍爱网移动端日均启动次数在 21.26万，而艾瑞最新的监测数据显示，珍爱网移动端Q1的月活人数为14.5万，由于易观统计的日均启动次数包含了同一人当日重复启动，综合两份第三 方监测数据来看，监测数据基本能相互印证，珍爱网当前月日活人数应该在15万左右。而当前珍爱网线上最高的年度付费为388元，即便月日活人数全都转化为 年度在线付费用户，其营收也仅为5800万左右。相信李松也不会用5800万的移动端收入占珍爱网整体营收的70%来给自己打脸。

反常的利润率从何而来

除了表达珍爱网当前的业务营收形式比肩互联网巨头外，李松还通过媒体表达了珍爱网2016年上半年的骄人成绩。李松近日向媒体透露：“珍爱网目前注册会员近1亿人，2016年上半年收入达到4.75亿元，净利润3100万元”。

与之相匹配的是，珍爱网在融资募集书中显示的2014年营收为5亿，亏损 4000万；2015年营收6.9亿，盈利210万。从2014年的亏损，到2015年的0.3%利润率，而到了2016年上半年，利润率暴增至 6.89%，不到一年时间，利润率暴增了近23倍。而与前两年相比，珍爱网线下红娘店不断扩充，随之而来的是投资成本及人工成本的增加；另一方面，由于市 场份额进一步向主要竞争平台靠拢，珍爱网今年不断加大媒体投放力度。相似的营收状态，成本在不断累加，而对外公布的利润率却不断上升，这样反常的利润增长 很难让大众对珍爱网当前的数据内容表示信服。

与国内另外几家资深互联网婚恋企业不同，珍爱网当前也只刚刚要到上市的“微 信”，还没加上好友，撩上市还得熬一阵子，也就因为如此其财务审计数据也无需大众公开，被舆论质疑，创始人也没说出个所以然，几个无法证明来源的数据自然 也无法打消大众对珍爱网经营现状的疑虑。反正，所有的疑虑最后都会被反应在资本市场上，因为全中国最聪明的人都都在做金融，这些人当真是不好忽悠。作为一 个婚恋网站，多谈谈小伙有多帅、姑娘有多美，帮人找对象才是“真功夫”，如何炫富可以去请教小四老师，或者读读教科书《小时代》。