激战！中美贸易战的前世今生

　　编者按：今年开始，美国总统特朗普宣布将对所有来源的进口钢铁和铝产品全面征税，税率分别为25%和10%，此外寻求中国对美缩窄1000亿美元逆差。在此之下，中美贸易之间的摩擦将会越来越频繁。而在中美处于贸易战明日边缘的时候，如何去看待中国经济以及美股态度？在这里给读者分享下来自品富美投创始合伙人、美元投资实战专家向毅老师对中美贸易之间以前四篇解读文章，

　　数据说战争起源

　　从CHIMERICA说起

　　CHIMERICA“中美共同体”是由美国哈佛大学著名经济史学教授弗格森（Niall Ferguson）和柏林自由大学石里克教授共同创造出的新词，称中美已走入共生时代。中美两国之间的紧密联系远远超越绝大部分人的一般认知。全球最大的消费国美国和最大的储蓄国及生产国之间的关系，将构成本世纪全世界最为核心的双边关系，没有之一。

　　“Chimerica”（中美共同体）这个新词，强调了中美经济关系联系的紧密性。弗格森教授曾说，占全世界13%大陆面积、1/4人口、1/3国内总生产(GDP)的中国-美国两国之间的合作是过去10年世界经济发展的发动机。弗格森说：事实上，美国需要中国的帮助来维持美国宽松的货币政策和财政刺激政策， 中国也依靠美国维持着现有的经济政策。

　　Chimerica”(China与America的组合)是弗格森这位英美文学教授整合起来暗指“Chimera”(希腊神话中的怪兽喀迈拉——一个长着狮子头、羊身体、蛇尾巴的吐火怪物）

　　弗格森用以认为2008年几近疯狂的全球股市、汇市、原油、农产品等等市场，已经让人感受到“中美国”的威力。其后果，弗格森黯淡地预示帝国争端历史的重演。

 

　　从数据看中美之间的贸易关系

　　中国目前是美国的第一大贸易伙伴，特朗普的表态可能对未来中美贸易蒙上阴影。中美之间较难在不损伤本国利益的情况下通过贸易战来遏制对方。从中国目前的进出口结构来看，2016 年 1~10 月中国对美国出口超过 4000 亿美元，从美国进口接近 1500 亿美元。进出口占比 14%，是仅次于欧盟（15%）的中国第二大贸易伙伴，日本占比为 8%，位列第三。从美国的进出口结构来看，中国已经超越加拿大，成为美国第一大贸易伙伴。具体金额对比上，2015 年美国从中国进口 4800 亿美元；欧盟从中国进口 3800 亿美元； 日本为 1600 亿美元

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　　从图表中可以看到，出口占到美国经济的大约12%的比例，美国经济对外的依存度不是特别高，而进口则占到经济总量的15%，大约有占到GDP的3%比例的贸易逆差，这其中有超过一半的贸易逆差来自对华的贸易逆差，理论上说，如果不存在对华贸易逆差，按照GDP每增加一个百分点，可以带动一百万人口就业而言，在过去的连续十年当中，美国可以多出2000万就业岗位。 　　反过来，从中国的贸易顺差的图表中可以看到，中国经济的对外依存度非常大，在2007年时，出口占到GDP的接近30%，目前由于内需上升，也占到超过GDP的20%，贸易顺差为GDP的3.5%，意味着理论上说，如果中国没有对外贸易顺差，经济会下落3.5个百分点，降至3%的水平。

 

　　通过这两张图表可见中美之间的贸易基数之大，影响之深

　　中国已经超越美国的邻国，成为美国的最大贸易伙伴，远远超过德国和日本。即便在日美贸易逆差最严重的八十年代末，在美国的1500亿贸易逆差中，日本也仅仅占到其中不到1/3，当时，由于美国贸易赤字显著恶化，美国政界对美日贸易关系的关注达到了空前的高度，参众两院举行了数十次关于美日贸易问题的听证会，以美国汽车业为代表的美国工会纷纷要求限制日本出口，对美日贸易加以干预。之后的结果大家都知道，双方签订了著名的“广场协议”，日元在数年内被迫大幅升值50%，日本国内资产泡沫破灭，日本经济被拖入所谓的失去的二十年。当年美国政府对日本实行了一些列的政策，而今天中美之间贸易逆差的程度，不论是数量，还是影响力，都远远超越当时的日美贸易逆差的水平，因此，在美国国内的鹰派观点，绝不可能放任这种巨大的不平衡继续存在。请看下图能更加直观理解目前的双方关系

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　　我们可以清晰的看到，目前中美之间的关系，随着美国总统换届选举，保守派的特朗普总统上台，将面临极大的不确定性，按照目前特朗普在大选中所表述的观点，中美之间贸易战已经剑拔弩张，就在明日之边缘！

 

　　致命中国

　　Peter Navarro，彼得·纳瓦罗，加州大学尔湾校区的著名经济学和公共政策教授，在2016年12月21日被新当选总统任命为美国国家贸易委员会负责人。美国国家贸易委员会是一个美国政府为了解决贸易逆差，将制造业回流美国和增加美国就业机会而专门新设的联邦政府机构。原本只是一介书生，其观点也仅仅只是众多经济学观点中的一支而已，不论对错也无关痛痒，但如今，新任总统给他授予了解决美国对外贸易纠纷的权杖，他的一贯观点，我们就有必要拿出来说一说了。

　　这位大名鼎鼎的彼得·纳瓦罗，哈佛大学的博士高才生，最著名的一本书名就骇人听闻，叫做《致命中国》（DEATH BY CHINA ），写于2012年，虽然他的观点特别极端，也被很多主流的经济学家指为极度无知和逻辑混乱，但因为其角色变得异常重要，我们有必要了解。这位敌视中国的教授，不单单写了书DEATH BY CHINA，更是自己出钱做了同名网站和同名电影。让我们把他的观点拿出来读一读，就当知己知彼百战不殆吧！（本人仅转述但绝不认可此人观点）

 

　　中国有14亿人口，随便一个大城市如北上广深等拿出来就超过加拿大或者澳大利亚的全部人口，虽然总体国土面积和美国接近，但中国的可居住面积，由于巨大的沙漠和戈壁滩高原等无人区面积比例高，所以**低于美国的可居住面积；7%的耕地养活20%的世界人口，其中接近一半的人还处于贫困状态中，在未来的二十年还会有超过3亿人口加入到制造业当中来（明显错误，中国目前很大的问题是劳动力供给量开始进入下降通道，劳动力成本明显上升，尤其是制造业人口缺乏），这么多过去的穷人现在要过好日子，要多吃多占，要开车要住房，这样的前提就导致了中国的崛起将与全球争夺资源，与世界第一强国美国争夺地位；

　　2）中国将从经济/军事/消费安全/政治等全方位对美形成全面威胁

　　中国因为巨大的疆域和战略纵深，世界第一的人口数量，齐全的经济结构，和超级的需求以及独特的不同于西方的政治体制，将对美国从所有方面带来巨大的威胁，削弱美国的全球地位；

　　3）美国的经济下滑和就业机会损失，中国是主要因素，这种巨大的损失就来自于巨大的对华贸易逆差

　　从下图可以看出，自2001年中国加入世界贸易组织以来，中国对美国的出口从大约1000亿美元，上升到接近5000亿美元，与此同时，美国损失了接超两百万制造业的就业机会，并且贸易逆差从占GDP比重的不到2%上升至接近4%，另外，1947年—2000年，美国的平均经济增速为3.5%，而从2001年到2011年，美国的平均经济增速为1.6%，最主要的原因也是因为贸易逆差而引起，每年损失大约2个百分点的GDP增长，每一个百分点的GDP会带来约100万人的就业，所以平均每年因为中国损失200万人就业，在过去的十年中，按年累计计算，损失了超过两千万就业机会。在2012年当年，美国的贸易赤字中，除开原油产生的赤字外，接近75%的贸易赤字由中国一国产生！ [page]分页标题[/page]

 

　　因为过去中国的出口优势，不是来自于劳动力成本低廉，而是因为汇率操纵和一系列的不公平贸易政策；中国政府通过土地，资金，能源，出口退税和所得税减免一些政策补贴形成的竞争优势，对于美国而言是不公平的；中国在版权，专利，公司名称，设计所有权等各个方面全面侵害美国利益；

　　5）中国因为放任环境污染而获取竞争优势，降低制造成本，全球最严重污染城市超过一半在中国（目前开始被印度取代）

　　由于污染是全球问题，所以对周边国家甚至对美国都带来损害；70%的中国地表水和90%的地下水被污染，土壤被重金属和农药滥用污染严重；为了确保中国劳动力成本优势，在中国使用童工，狱工等，工会被限制，不允许争取工人利益；

　　6）2011年中国加入世贸组织之后，中国商品在美国如同洪水猛兽，非法补贴使得其竞争力大增，导致美国5万7千工厂关闭，数百万计的工作机会流失，工业制造业空心化

　　中国使用各种手段夺走了美国的工作机会，俘获了美国市场，从中国购买越多的商品，就意味着越多的美国工作机会流失，中国人通过在美国赚的钱来购买美国；对于这样的巨大的损失，美国政府有必要使用贸易政策的手段来迫使中国接受新的条件，或者列为汇率操纵国，将对中国关税提升至45%，以赢取美国利益；

　　当然，这些观点是一种历史逆流，违背发展和融合的趋势，况且从书生可以信口开河到政府决策的牵一发动全身，立场完全不同，其行动受到牵制太多，绝不可能和其过去的观点完全一致，这点在过去多任总统在竞选中所表示的观点和任后的行动的区别就可以看出来。但是我们也应该从美国国内的实际情况去理解这种观点形成的原因。

　　在美国商场中看到的折扣价签价格之低超乎想象，这些商品几乎全部来自中国，这样的价格水平，如果商品在美国生产，这将是不可想象的，因此中国的商品也给美国民众带来了实惠，降低了通货膨胀预期。

 

　　当你在美国的街头闲逛，购买从服装鞋帽，玩具，家具家用设备等，到美国是市值最高的公司APPLE苹果公司的产品，基本都产自中国。IPHONE等代工的绝大部分基本都在中国的代工厂完成。在一个美国人的日常本地消费中，大约有1/3的产品来自中国生产。

　　设想如果站在美国人的角度来看问题，如果满大街的商品都来自某一个国家，那么对这个国家的贸易逆差采取一定的贸易保护政策，也不足为怪了。有意思的是，在美国遇到一些印度人，居然也问我，为什么印度的几乎所有商品都产自中国？我笑而不语，印度的劳动力供给超过中国，而且更加廉价。在澳大利亚考察，与一位企业主聊天，当我提到中国的矿石类产品进口主要来自澳洲，且因为矿石提价导致中国生产成本高企时，对方长舒一口气，令我印象深刻，他说：谢谢上帝！我们居然也有些东西能卖到中国去！我以为只有中国的东西会卖给我们！请你去我们的超市看一看，除了吃的喝的，其他日用产品基本都从中国来！在欧洲和非洲，情况也类似，中国作为世界工厂，产能之大，效率之高，影响之深，如果不去眼见为实，确实难以想象。[page]分页标题[/page]

　　对此，中国当然也获得了巨大的好处，当然也付出了沉重的代价，好处是确实获得了历史上最伟大的高速发展，生活水平提高了，代价就是环境污染，同时，人们的生活高速变迁，从而缺乏稳定和安全感，内心焦虑了。

　　彼得·纳瓦罗被任命为美国的国家贸易委员会负责人，说明他的一贯观点在美国是有市场的，我们也无需将其妖魔化，他的粉丝也就是特朗普总统的铁杆粉丝，这些粉丝尤其以中西部的底层蓝领群众为代表。在一部大明星克里斯蒂安·贝尔（蝙蝠侠和金陵十三钗）主演的小众电影“逃出熔炉”中，罗塞尔·贝兹(克里斯蒂安·贝尔饰)是一名钢铁工人，弟弟是被反复征兵四次到伊拉克的退伍老兵，他和弟弟生活在美国经济萧条的中部小城，这里属于“夕阳工业区”(Rust Belt，注指的是美国中西部诸州，这些地区曾经是美国传统制造业中心，但已经没落，所以被称作“生锈的地带”），类似我国的东三省，但问题更加严重

　　这部电影中所表现出来的中西部的萧条，可以说是美国很多传统制造业中心的真实写照。由于来自中国和其他国家的竞争，导致大量的传统企业关闭，工作机会外流，中西部很多民众的生计受到了威胁，这是现实，不是耸人听闻的故事。特朗普总统主张制造业回流美国，重振雄风，也是要解决这些地区民众的实际困难。

 

　　我们常常看美国大片，看到的都是高富帅和白富美，那不能代表美国，真实的美国，普通人的谋生和我们一样，并非容易的事，就业，医疗，教育，税收，社会福利等等中国人关心的问题，同样也是美国人民关心的问题。***过年最关心就是困难群众，美国人民也有困难群众，“特**”也需要关心自己的困难群众

 

　　这样真实的中美贸易现状，绝不能用贸易摩擦这样简单的词汇来形容，中美之间，你中有我，我中有你，是一种极其复杂的共生关系，同时也饱含着极其深刻的矛盾，所以今天我用剑拔弩张来形容双边贸易关系，绝不是简单的吸引眼球的标题党，而是问题确实已在不得不解决的边缘，高度考验双方的智慧和能力。

 

　　以史为鉴辩天机

　　提到今日中美之间的贸易逆差和潜在的贸易战，不得不说到上世纪80年代末的美日贸易摩擦。下文中的部分观点来自中金公司的研究部门，我选择性予以引用，来帮助大家梳理目前中美贸易战可能如何发生，以及发生后会带来的结果。日美在八十年代末的贸易战和今日中美之间的情况有类似之处，也大有不同。

　　二十世纪六十年代末，日本倡导以出口带动增长的经济政策，本国出口占全球出口总量的比例迅速上升（1967 年：4.6% vs. 1986 年：9.0%）。 进入八十年代，美国成为日本最重要的贸易伙伴，去向美国的出口占日本全部出口的 30% 以上，来自日本的进口占美国全部进口的 20%左右。与此同时，日本的贸易顺差和美国的贸易逆差不断扩张，1986 年两者的悬殊程度达到顶峰。该年日本的贸易顺差占 GDP 的比例接近 4%，美国贸易逆差占 GDP 的比例达到 3%。在美国近 1500 亿美元的贸易逆差中，日本贡献近 1/3，美日贸易摩擦加剧。[page]分页标题[/page]

　　美日贸易摩擦加剧背后可能包括以下几个原因：

　　1) 日本经济储蓄率偏高、需求偏弱的结构性特征以及财政政策偏谨慎的政策原因对出口形成明显的刺激作用。

　　2) 七十年代石油冲击下，日本产业、技术升级，高端制造业竞争力明显增强。

　　3) 由于日本资本管制，美国国内为抗通胀大幅加息等因素日元兑美元严重低估。

　　以 1991 年的贸易数据为参考，日本出口结构中对美国主要的出口产品集中在机械电气设备、交通运输设备，占比分别为 43%，33%。美国进口结构中对日本依赖度较高的行业 分别是交通运输设备、机械电气设备、橡胶塑料制品等，进口中日本产品的占比分别为 38%、31%、17%。值得一提的是，日本向美国出口的汽车及其零部件贡献了美日贸易一半以上的贸易赤字。

　　美国多管齐下管理对日贸易。由于美国贸易赤字显著恶化，美国政界对美日贸易关系的关注达到了空前的高度，参众两院举行了数十次关于美日贸易问题的听证会，以美国汽车业为代表的美国工会纷纷要求限制日本出口，对美日贸易加以干预。在此背景下，美国对日本采取了多项贸易管理措施，具体来说：

　　1) 出口自主限制：日本在服装纺织、钢铁、汽车、机械等行业遵守出口自主限制协议， 对美国的商品出口总量不超过事先约定的数额。

 

　　以汽车为例，1981 年日本政府宣布了一个为期三年的出口自主限制协议，日本向美国出口的汽车数量在第一年不得超 过 168 万辆，此后不得超过前一年销售量的 115%，直至第三年为止。美国如今对中国征收关税普遍高于平均水平，但多处于15%以下。美国对日本汽车出口的限制也造成了日本汽车行业在美国投资建厂，产业转移。 1984 年，日本向美国出口汽车约 260 万辆，日本在美国本土生产并销售的汽车约 20 万辆。1994 年，日本向美国出口的汽车下降至 160 万辆，而在美国本土生产并 销售的汽车总量大幅攀升至 220 万辆，超过日本的出口量。 最近我国的实业家曹德旺先生关于中美生产成本的比较，也验证着这一方式的可行性；美国除开人力成本外，几乎其他所有的成本都低于中国，对于很多行业而言，到美国建厂以维持本企业的利润，也会是一种选择途径。

 

　　美国国内经济复苏、学术研究表明出口自主限制有可能抬升消费者成本，造成全社会福利损失以及日本汽车行业大规模的产业转移使得里根政府在其第二任任期决定放弃对日本采取出口自主限制，转而敦促日本开放国内市场。开放国内市场的措施包括：一、美日双方贸易代表就特定行业开展市场化协商 （Market Oriented, Sector Specific 简称 MOSS）。二、美国利用贸易法案中的 301 条款，以日本禁止进口卫星、大型计算机，在林产品贸易上设臵障碍为理由认定日本为不公平贸易国，强制日本在上述领域打开国内市场。三、要求日本放宽“大店 法”，允许美国商品顺畅进入日本零售市场。 我国目前很多的市场并不对外开放或者开放程度不高，导致部分美国有竞争力的产品并不能顺利进入我国，包括最引人关注的农产品，美国是世界第一农业大国，农业产出效率极高，其生产的玉米大豆猪肉牛肉等产品，运输到中国来仍然低于中国本国的生产成本，这些行业将会是双方交锋的重点领域；另外很多行业我们对外的开放程度很低，外资和民营企业进入非常困难，这些地方都会成为交锋的重点领域；[page]分页标题[/page]

　　3) 日元兑美元逐步升值

　　1985 年，美国、日本、德国、法国以及英国举行会议，五国政府决定联合干预外汇，引导美元对主要货币的汇率有序贬值。1985 年 9 月，日元兑美元汇率在 1 美元兑 250 日元上下浮动。广场协议之后，在短短几年内，日元兑美元升值超过 50%以上。

　　“美日贸易战”的背景与目前中国面临的环境有所不同。当时美日与目前中美的政经关系、汇率背景、贸易结构（进出口的依赖程度）上均有一定的差异，具体而言：

 

　　1) 中国与当时日本的出口结构存在较大差异

　　相比当前的中国，八十年代的日本与美国产业链的重合程度更高，日本向美国出口产品被美国本土生产的产品的替代性更强。而美国对中国进口依赖度比较高的行业集中在玩具、皮革制品、轻工等行业， 在这些行业中国相对美国生产的比较优势明显，不容易被美国本土公司替代，这样的工作机会，美国政府想拿也拿不回去，因为实在是划不来。当然，一旦美国对中国征收反倾销关税，这些产业的生产将很快向越南，泰国，印度等劳动力成本更加低廉的国家输出，中国有被其他发展中经济体取代的危险；

　　2) 当前中国经济背景与当时日本有很大不同

　　当时日本经济在持续的脱实向虚，国外资本持续流入的情况下，资产价格（股票市场、房地产市场）存在巨大的泡沫。在这样的情况下，美国对日本的贸易管理，特别是对日元汇率的干预，对国内经济基本面产生巨大的影响，从而成为日本资产泡沫破裂的一个推动因素。而当前中国的经济环境处于增速逐步放缓，出口在中国经济中的比重也明显低于当时日本。资本市场方面，股票市场整体的估值处于历史的均值水平，债市在 2016 年四季度也经历了较大幅度的调整，当前资产价格反映的市场预期都不像当时日本资本市场那么极端，如若贸易摩擦升级，其相应的冲击风险也难以像日本那样剧烈。

　　说到资产，顺道说说房子，虽然国内一二线城市的房价高企令人难以承受，但是能承受的人仍然很多，因为很多人在过去的资产价格疯长中赚足了钱，刚性需求和改善性需求仍然旺盛；在美国看到的房子很大很漂亮，政府不靠卖地吃饭，土地永久持有在个人手中，供给随市场而平衡，不会因为供应不足而导致暴涨。都说北京没地盖房子了，可是当您乘坐飞机降落北京的时候，可以看到近郊其实还有大片的土地，现在还是农户耕地，政府不供给土地，地区发展不均衡，怎么可能不涨？任志强等人对中国房产资产的未来仍然坚定看多，也不无道理，因为目前在成长性上看，中国的机会仍然大于美国，虽然我们也面临极大的挑战。北京的房价已经高于硅谷，虽然平均收入大约是该区域的十分之一，但并不影响房屋价格继续上涨，在刚刚过去的春节期间，北京的成交价格再次上浮了大约10%。

　　3) 当前人民币与当时日元的形势不可同日而语

　　八十年代日元兑美元存在巨大的升值压力，在广场协议签订后，日元兑美元升值幅度在 50%以上。而与之相反，近几年人民币对美元的汇率一直处于贬值趋势之中，近期才有所缓解。目前中国对外投资汇率管制，由于中国的货币发行量M2远超美国，大家都还担心人民币的大幅贬值，而特朗普总统如果认为中国操纵汇率，应该迫使人民币升值，这与目前的市场预期却截然相反，未来一段时间的人民币走势如何仍然具有很大不确定性。不过，目前显示出来一个新的特征，却不得不引发我们的注意，即在过去一年中人民币汇率下调的过程中，却没有带来对外出口的上升；因此目前汇率维持稳定避免大幅贬值是未来一段时间内央行的核心目标之一。从目前的因素来看，贬值未必能带来外贸的进一步提升，同时更加引发美国政府的贸易政策争锋相对，弊大于利，但由于国内经济刺激导致货币发行量总体偏大，资产价格偏高，因此如果确保币值稳定，则意味着货币政策应该偏紧，从而导致国内资产价格下降，这中间当然包括房产价格下浮。币值和资产价格，二者不可兼得，17年经济持续新常态，则二者中，必有一者会走低。[page]分页标题[/page]

　　4) 中美的政经关系也与当时日美差异明显

　　当时日本的不少政策制定均会受到美国的 干扰，这与目前的中美关系显然有本质上的差异。中国相对日本而言，毫无疑问具有更大的独立性和自主性，可谈的筹码也更多。总体而言，我们并不认为当前中国贸易摩擦会上升到八十年代美日贸易战的剧烈程度， 对中国经济的影响会相对有限，但也要密切关注其对个别产业的冲击以及可能的预期外变化。结合美日贸易战的特征，我们看到以反倾销等诸多形式的理由对部分中国产品征收较高的关税、或督促中国加快国内市场的“自由开放”等也可能在未来中美贸易摩擦升级过程中出现类似的情况。

　　电子制造服务、电脑存储与外围设备、电脑硬件行业，医疗保健用品、个人用品、轮胎与橡胶等行业休闲用品（主要是玩具）、机动车零配件与设备、半导体等行业将会受到美中贸易战的较大影响，因为这些行业的销售对于海外市场的依存度高，同时也存在较强的可替代性。

 

　　然而放下细节，从更高的层次看问题，美国离了中国货，毫无疑问会导致国内的消费价格指数上升，同样带来居民的消费成本上升，生活压力增大；中国离了美国市场，当然也会对经济带来较大的损失，尤其是上段中提到的一些行业，也损失外汇收入和工作岗位。 两个世界最大的经济体之间的战争一旦开始，各有大杀器在握，首先可以肯定的是，对双方一定都不是好事，但这一战不开，两国的问题也很难仅仅在谈判桌上解决掉。

　　此时此刻，特朗普高调上任后，对于盟国，邻国，穆斯林国家和贸易小伙伴基本都已经表了姿态，也引发的全球的关注，但对于中国还没有轻易下手。很明显，这步棋太重要，特朗普先生的算盘还没打清楚，如何出招相信双方都已经在紧锣密鼓的运筹帷幄之中。不出意外，相信在未来数周内，肯定将从某一个行业或者几个行业开始集中试探对方火力。

　　其实你不懂我的心

　　某晚凌晨一点，你站在东直门内簋街的街头，看到灯火红遍，很多人排队吃麻辣小龙虾喝啤酒，你的口水会忍不住流下来，大快朵颐之后，你转过街角，走进了足疗店，躺在一个电动大沙发上，喝着茶按着脚还侃着大山，或者吃着火锅还能做着指甲，擦着皮鞋还有人帮你看着小孩，你会觉得，嗯！生活真好！ 怎么会有人把你的需求琢磨的那么透彻！每一个细节都那么周到，每一个毛孔都透着舒服，怎么想出来的呢？太有才了！

　　你来到美国，优美的风景，到处是小松鼠上蹿下跳，小鹿就从你的身边走过，蘑菇到处长，风景真心赞，呼吸着透明的空气，pm2.5 几乎为零，人生的体验再次得到了升华。虽然你的内心很丰富很高尚很有追求，但不一会儿，一种俗不可耐的想法忍不住冲上你这个中国大俗人的心头！……咦！哥怎么又饿了！是不是能整点儿当地土特产啊？有没有农家乐，给我来一锅这大湖里产的铁锅炖鱼，来个走地鸡香椿柴鸡蛋！对不起，哥，这个真没有！没有农家乐，没有水库大鱼走地鸡，也没有土特产，因为，周围连个人都没有。要吃饭？还是老老实实的汉堡三明治炸薯条快餐店走起吧您咧！

　　“好山好水好无聊，好脏好乱好快活”是很多人形容中外之间区别的感受时一句特别贴切的话。但一细想， 如果站在经济学的高度来理解这句话，则可以折射出完全不同的中美的经济体系的特征。 [page]分页标题[/page]

　　北京大学国家发展研究院的恩师周其仁老师认为，由于人口聚集，能带来产业细分，从而产生更高的经济效率，进而带来更近一步的人口聚集。按照周其仁老师的观点，相比纽约东京等国际大都市，中国的‘北上广’人口聚集程度还远远不够”，还应该继续提高。人类不单单是所谓的社会动物，而且还是“倾向于集聚”的社会动物。倘若问：为什么普天之下，人都喜欢往城市里凑？文化和文明方面的理由说不好，经济上的动力看起来直截了当——城市创造更高的收入。

 

　　以东京为例。大东京的人口聚集程度早就令人印象深刻，在仅占全日本4%面积的空间里聚集了25%的人口。不过，这个全球第一大城市的经济聚集程度更甚：该年度东京的人均国民生产总值7.2万美元，高出日本全国平均值的67.4%。这样算下来，一个大东京就占日本总产出的40%，纽约市占美国人口2.3%，经济占5%；世行行长佐立克还提供过一个更为夸张的例子：35.7%的埃及人口聚集在只占全国土地面积0.5%的首都开罗，但产出的GDP却超出了全国的一半！

　　为什么会这样？简而言之，因为人口的聚集就能带来新的产业！比如村里没人给你做按摩修指甲，县城没有留学移民咨询公司，地市级城市没有互联网企业，到了一二线城市，大都有了。在北京上海深圳，你可以吃到来自全世界的美食，听全球最顶级的音乐会，买到全世界最昂贵的奢侈品，同样也有最丰富最便宜的小商品市场，最地道的各地土特产，这一切，归根结底，都是因为人口聚集所带来的产业细分，需求得以释放。只要对某一个需求能达到一定的规模，就能产生出服务于这个需求的行业。这就是背后的核心逻辑，这才能让你吃着火锅唱着歌那么舒坦。

　　我将周老师的理论消化吸收加深理解，来说一说中国的产业结构和防御纵深。

　　吃货还从吃说起，西方人的菜单，没有超过两页纸的，屈指可数的选择，在中国，任何一个饭馆，一上桌就给你一本书，挑去吧！一般的老外看着菜单就要傻眼。菜系，就更不可比了，大大小小的菜系，中国得有大大小小超百种吧，每一种都有自己的客户群体。养蛇养泥鳅养狐狸都是生意，修脚还分成南派和北派，麻辣小龙虾还是一个大产业，一个餐厅每天卖小龙虾都能卖出十万只，每天一百万单菜品收入，大闸蟹在中秋节后吃吃送送的，产业都能达到千亿规模（以上数据未严格核实），这样的产业，在西方都是不可想象的，压根就没有这些行业的存在。同样，在浙江的小商品市场，打火机，鞋垫，圆珠笔芯都是非常大的生意，广东一带供应这全世界的灯具小家电，江苏浙江的电子厂房代工了全球的电子芯片企业（逐步向中西部转移），福建也许生产了全世界一半人脚下的鞋子，正是这些千千万万的生意，无穷丰富的产业结构，支撑了中国对外的天量的外贸体系，使中国成为全球第一外贸大国。

　　最近这些年，通过产业升级换代，在高铁和铁路，火电，光伏和风电，重型机械设备，家电和手机通讯等领域，中国企业也开始有了比较优势，在某些特定市场开始攻城拔寨，农村包围城市。

　　所以，对于美国人民，我想说，“其实你不懂我的心”，产业结构体系不是一天建立起来的，今天的中国制造体系，飞速的发展了三十年，其效率不逊色于西方国家。虽然由于成本高企，部分产业开始迁出中国，但是由于任何产业都有聚集效应，上下游产业配套才能有成本优势，所以绝大部分的产业，短时间被更廉价的发展中国家取代是不太可能出现事，因为产业链本身不会在短时间内完整的迁出，惩罚性关税会对外贸企业带来很大的冲击，但绝不会带来致命的打击。今天中国的工业体系虽然没有那么多的高精尖，产品未必都那么赏心悦目，但体系丰富，整体抗打击能力强，远超当年的日本。[page]分页标题[/page]

 

　　我们总在说中国经济危险，其实危险在哪里呢？其实危险就在于国有企业和地方政府。在中国民营经济是非常有活力有生命张力的，民营企业遇到了问题之后，通常也能比较快的转型和升级，不可能带来较大的社会问题；但相反来看，国有企业就完全不同，我曾经因为工作关系长期和国有企业打交道，对国有企业内部的管理体系和决策逻辑有着比较深的体会，此处略去二百字，不再累述，相信不用我说大家体会比我都深。

　　1）很多的国有企业，在经济下滑的情况在，就成了“僵尸企业”，煤炭钢铁就是最典型的例子。形成的原因既有体制性因素，也有行业周期轮回的影响。其中，行业周期成因主要是因为随着国内外经济放缓，使得市场需求逐步减弱，进而加剧了行业内的产能过剩。但核心原因不是行业波动哦，而是内因，是体制！国有企业在扩张时所表现出来的不可一世，为所欲为的形象远超民营资本，不论是在土地的招牌挂，还是在海外资产并购或者是国内的资源整合的过程中，均是如此！目前都知道煤矿产能已经过剩很大，可是在煤矿急跌的前夜，在建的扩充产能，还有大概现有产能的接近百分之三十之多！但是，由于银行贷款、地方政府扶持以及考虑职工再就业等问题，企业获取资源的成本过低，管理者和所有者的责权利不清晰，使得这类企业很难从市场中真正退出来，长此以往，“僵尸企业”数量就越来越多。

　　分析人士表示，“僵尸企业”不仅经济效益较差，且占用大量的土地、资本、能源、劳动力等优质资源，资源配置效率很低，进而造成了严重的资源浪费。从另一角度来说，由于僵尸企业往往背负大量负债，有时还会涉及到民间借贷，关系到当地众多企业的资金链安全。而且，一些银行为了避免企业破产、呆账变坏账，不得不续贷。如果处置不及时，还将导致银行不良资产的持续增加。

　　辽宁省，河北省，山西省的僵尸企业债务危机都已经爆发过几次了，经济持续低迷，则在明后两年会集中爆发。

　　2）地方政府土地财政，中国经济完全高度依赖于房地产，政府控制土地供应，拿土地当稀缺资源供给市场，带来了好处，但也走到了尽头。

　　以上两大因素，就是中国经济重要的地方，也是最脆弱的地方。如果中国经济有一天会爆发危机，也只有这两个点可能成为导火索。

　　从吃着火锅唱着歌的愉悦，聊到了忧国忧民，经国济世的情怀，也许会扫了各位看官的兴致，但这是很多我们很多同龄人的内心，我们心忧天下，盼望有所作为，虽然所做的事情有限，但不会停止思考，也不会停止努力尝试。

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